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華新科馬來西亞廠傳停工 摩根大通:國巨受惠
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被動元件大廠華新科(2492)傳出馬來西亞廠有員工染疫,擬停工三周檢驗,消息一出,資金迅速將目光放到其他晶片電阻主要生產廠商國巨(2327)、大毅(2478)、奇力新(2456)等;摩根大通證券同一時間做出應對,認為國巨將是最主要受惠股。
摩根大通指出,華新科馬來西亞廠主要生產車用電阻、0201電阻、High Power電阻,由於華新科高度專注在以車用為主的高階晶片電阻,馬來西亞廠是相當重要的生產基地。
華新科在全球晶片電阻市占為18%,大毅則以15%緊追其後,市占最大者則是國巨的30%,若加計其他子公司更達40%。且國巨控制晶片電阻第四季產能利用率僅七成(低於MLCC的八成以上),產量本來就比較低,華新科馬來西亞廠停工將對國巨有利,給予國巨「優於大盤」投資評等,推測未來12個月合理股價570元。
摩根大通進一步說明,儘管華新科停工影響的產能有限,不見得能驅動報價上漲,但因晶片電阻是國巨產品線中毛利率最高者,目前狀況可望為國巨創造一定上漲空間。
資金充沛 中長多行情強勢 名師:12月攻上萬四
華新科大馬廠 12/1起復工
(工商 )
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